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Es gibt viele entscheidende Gründe für einen Börsengang
Im Laufe des Lebens- und Wachstumszyklus eines Unternehmens gibt es Punkte, an denen es neues Kapital oder zusätzliche Investoren benötigt, um
- - Kapazitäten auszubauen,
- - neue Produkte einzuführen,
- - im Ausland zu expandieren,
- - neue Wachstumsfelder zu erschließen,
- - ein anderes Unternehmen zu übernehmen (M&A, Fusion etc.),
- - einen Unternehmensteil zu verselbständigen (Spin-Off),
- - einen Generationswechsel oder ein Exit (PE, VC, Beteiligunsgesellschaft) einzuleiten,
- - Mitarbeiter zu beteiligen,
- - den Bekanntheitsgrad zu erhöhen oder
- - kapitalstärker und unabhängiger zu werden.
Während man einige der obigen Punkte auch mit Krediten oder Mezzanine-Kapital lösen kann, ist neues, richtiges Eigenkapital der Schlüssel für alle der obigen Ziele.
Bei der Eigenlapitalsuche hat ein Unternehmen die beiden Möglichkeiten: Private oder Public Equity.
In beiden Fällen sollte dem Management schon vorab klar sein, dass externe Investoren tiefgehende Informationen und regelmäßige Kontakte fordern. Dies bedeutet ein Mehraufwand für das Reporting sowie eine Ausweitung der Transparenz. Außerdem wollen Investoren mehr oder weniger stark mitreden.
Ist man dazu bereit, müssen alle Unternehmensdaten genau analysiert werden, um festzustellen, ob das Unternehmen schon reif für die Börse (Public Equity) ist oder für einige Zeit einen Private Investor benötigen, um diese Schwelle mittelfristig zu erreichen. Auch dieser wird aber nach einiger Zeit einen Exit suchen, der auch in einem Börsengang enden kann.
Dank einer genauen Analyse von externen Informationen (Peer-Group, Börsenumfeld, Wettbewerbsumfeld etc.) sowie aller internen Unternehmensdaten (wie z.B. Organisation, Management, Stärken und Schwächen) kann IR CONSULT genau feststellen, welche Möglichkeit für das Unternehmen aktuell die beste ist. Auf Basis erster Bewertungen lässt sich auch herleiten, ob die Preisvorstellung des Managements oder der Aktionäre mit dem temporären Börsenumfeld übereinstimmen.
Dieser Börsenreifetest ist relativ überschaubar und sollte auf jeden Fall zuallererst durchgeführt werden, um eventuell falsche Vorstellungen zu beseitigen, Schwachstellen aufzudecken und auch schon klare Vorstellungen für ein mögliches IPO zu bekommen.
Dadurch lassen sich unnötige Ausgaben einsparen, als wenn man erst zu einem späteren Projektzeitpunkt merkt, dass noch Hausaufgaben zu erledigen sind und das IPO noch verschoben werden muss.
IR CONSULT kann Ihnen diese, vorab zu klärenden Fragen kompetent und ausführlich beantworten.
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